Laporan Keuangan Nvidia Dapat Mengguncang Pasar Hingga $200 Miliar

EKONOMI & BISNIS

Para pedagang memperkirakan pergerakan besar untuk saham Nvidia setelah perusahaan chip ini melaporkan pendapatan pada hari Rabu, meskipun ekspektasi volatilitas lebih rendah dibandingkan masa lalu, demikian ditunjukkan oleh pasar opsi AS.

Opsi Nvidia diperkirakan akan mengalami pergerakan sebesar 8,7% ke arah mana pun pada hari Jumat, menurut data dari firma analitik opsi Trade Alert. Ini akan menerjemahkan ke dalam pergerakan kapitalisasi pasar sebesar $200 miliar – lebih besar daripada kapitalisasi pasar sekitar 90% perusahaan S&P 500.

Meskipun besar menurut sebagian besar ukuran, pergerakan yang tersirat ini masih jauh di bawah lonjakan 16,4% yang dicapai saham Nvidia setelah laporan pendapatan kuartalan terakhir perusahaan. Ini juga lebih rendah dibandingkan dengan pergerakan rata-rata 12% yang diperkirakan pedagang dalam delapan kuartal terakhir.

“Volatilitas dan ekspektasi cukup tinggi pada laporan pendapatan sebelumnya,” kata Chris Murphy, co-head strategi derivatif di Susquehanna Financial Group.

Nvidia, yang naik sekitar 87% tahun ini, dianggap sebagai barometer industri AI yang sedang berkembang dan memiliki nilai pasar sekitar $2,3 triliun, menjadikannya perusahaan terbesar ketiga di Wall Street, setelah Microsoft dan Apple. Wall Street bertaruh pada laporan kuartalan yang luar biasa dari Nvidia.

Minat investor juga telah menyebar ke penerima manfaat lain dari tema AI dalam beberapa bulan terakhir.

“Manfaat AI meluas ke sektor tenaga, komoditas, dan utilitas,” tulis para strategis BofA termasuk Gonzalo Asis dalam sebuah catatan pada hari Senin. “Tidak hanya tentang NVDA lagi.”

Para strategis BofA memperkirakan perusahaan akan mendorong 9% dari pertumbuhan pendapatan S&P 500 selama 12 bulan ke depan, dibandingkan dengan 37% selama 12 bulan terakhir.

Namun, itu bukan berarti laporan pendapatan yang akan datang ini diharapkan akan tenang bagi harga saham perusahaan.

Matt Amberson, pendiri layanan analitik opsi ORATS, mencatat bahwa volatilitas yang tersirat untuk opsi panggilan di luar uang kira-kira sama dengan opsi put di luar uang. Ini menunjukkan bahwa pedagang opsi tidak mengesampingkan kemungkinan adanya kenaikan lebih lanjut untuk saham tersebut, meskipun sudah mengalami kenaikan yang signifikan sejak awal tahun ini.

“Pedagang mengharapkan pergerakan naik sama kerasnya dengan pergerakan turun,” kata Amberson.

Nvidia diperkirakan akan melaporkan pendapatan sebesar $5,59 per saham, dan kenaikan pendapatan kuartalan menjadi $24,65 miliar dari $7,19 miliar setahun yang lalu, menurut data LSEG.

Steve Sosnick, kepala strategis di Interactive Brokers, mengatakan bahwa penurunan Nvidia bisa menguji keteguhan investor mengenai perdagangan AI yang lebih luas.

“Ya, reli telah meluas, tetapi saya tidak yakin seberapa kuat jika Nvidia mengalami penurunan tajam,” katanya.

“Ada banyak hal yang dipertaruhkan dalam perdagangan AI,” kata Sosnick.